2022-09-15, Евгений Пенцак, «DeFi: вызовы современной финансовой аналитики»

событие

2022-09-15, Евгений Пенцак, «DeFi: вызовы современной финансовой аналитики»

дата

15/08/2022

Євген Пенцак — профессор финансов и экономики в кмбс, виклад в кмбс: Экономику, Фінанси, Инвестиції, Ризик-менеджмент. Панцак Має ступінь доктора философии Лозанского университета (Швейцария). Работал директором бизнес-школы Львовского інституту менеджменту (2004 – 2007 р.), вице-президент по эконометрике в Лозанском университете (UNIL), фінансову математику в Лозанском политехническом университете (EPFL), інвестиційний пратик менеджмент в Роттердамском университете MSIE (ERU), , а также инвестиционным директором компании P&S Capital Ukraine

Евгений Пенцак является автором многочисленных публикаций по эконометрике, математике, экономике, финансам и риск-менеджменту, участником многих международных конференций, а также соучредителем компаний FASS (Finart Smart Solutions) и MODEX UKRAINE.
Представьте себя фермером, продумывающим функционирование своего бизнеса в следующем году. Завершится ли война? Какие будут цены на минеральные удобрения и семена? Чем обрабатывать поля? Какие культуры выращивать? Или страховаться? Где взять технику по сбору урожая? По каким контрактам продавать урожай и т.д.
Аналогично действиям фермера строительные компании могут продавать жилую или коммерческую недвижимость, используя различные типы контрактов со своими контрагентами, хеджируя и страхуя свои риски с поставщиками материалов, строительной техники, электроэнергии и т.д. Например, производитель пива, подписав с дистрибьютором соглашение о поставках определенного объема пива в банках, мог бы защитить свои риски по стоимости ячменя, хмеля и стоимости самой пустой алюминиевой банки. Компании, занимающиеся разработкой песчаных, каменных или угольных карьеров сталкиваются с рисками падения строительной или энергетической отрасли, когда могут упасть цены на добываемое сырье. Туристические компании могут пострадать от эпидемий гриппа или, в частности, от 19 лет, или от неблагоприятных погодных условий в определенных регионах. Авиаперевозчики сталкиваются с риском повышения цен на топливо, а также от стремительного падения доходов населения. В каждом из этих случаев от некоторых рисков компании могут защититься с помощью биржевых контрактов, в других случаях – с помощью внебиржевых или страховых контрактов, а от некоторых рисков они не могут защититься совсем. Каковы преимущества и недостатки биржевых сделок? Преимущество биржевых сделок перед внебиржевыми является гарантией их выполнения через биржевые механизмы. Недостатком биржевых сделок является их чрезмерная стандартизация, умение команды менеджеров работать с финансовыми инструментами, а также необходимость выполнять требования маржинальной торговли. Хорошо, когда те риски, которые предприниматель не может хеджировать с помощью биржевых и страховых инструментов, не являются критическими для его бизнеса. А что делать, если они значительны? А что делать, если таких рисков несколько? Более того, когда эти риски носят локальный характер и влияют по разному на несколько бизнесов на фрагментированном локальном рынке? Тогда решением такой проблемы может стать введение децентрализованных (небиржевых) производных финансовых инструментов.
Развитие вычислительных технологий и появление криптовалют создали возможность заключения прямых смарт-контрактов между экономическими агентами, эффективно перераспределяя риски между ними и тем самым создавая предпосылки дальнейшего роста экономической эффективности на локальных рынках с учетом локальной природы их рисков.
Для реализации новых возможностей, которые дают нам новые технологии, нужно создать простую и понятную децентрализованную платформу торговли производными финансовыми инструментами (смарт-деривативами), которые могут быть инициированы каждым участником рынка, создать аналитические методики базовой оценки финансовых контрактов, обеспечить их выполнение, внедряя определенные алгоритмы в соответствующие смарт-контракты, используя механизм залогов разными сторонами сделки. Еще одним важным инструментом выполнения таких соглашений является включение по взаимному согласию сторон в смарт-деривативы надежных информационных потоков, обеспечивающих еще один участник платформы – оракул (oracle).
Именно эти аспекты формирования современных децентрализованных платформ будем говорить во время нашей встречи.

Формат – вебинар в ZOOM

Встреча проходит в рамках клубной программы.
Если вы не являетесь участником клуба, для вас предусмотрен гостевой визит. Вы можете использовать его один раз. Гостевой визит действителен только для CFO. Организаторы в праве отказать в участии, так как количество гостевых мест ограничено.
Будем рады ответить на ваши вопросы.
Звоните +38 067 192 48 67, Светлана Викаренко